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两大后市两市板块策略两强操作科技

北京蓝图设计东莞2019-09-25 11:16:54
走势回顾:截至收盘,上证指数涨0.28%,报2985.34点;深成指涨0.31%,报9811.38点;创业板指涨0.61%,报1694.60点。
市场焦点:据证券时报报道,全国乘联会官网透露,根据乘联会与威尔森联合预测,今年10月乘用车市场批发量预计为200万辆,与8月相比,预计增量23.2%。乘联会认为,季节性上升是2019年10月批发量增长的主要因素;经销商库存压力下降及厂商冲量分别带来4.5%和5.7%的增量;另外,宏观经济下行压力仍较大,造成4.2%的减量。
策略建议:沪指盘中一度涨超3000点,白酒板块再度大涨两市平开后窄幅震荡,早盘白酒板块发力,贵州茅台股价再创新高,白酒板块全线大涨。5G、芯片板块延续强势。受央行消息面利好,数字货币和区块链板块盘中再度崛起。午后5G、芯片等板块有所回落,医药生物板块受消息面影响多股大跌,拖累沪指回调。行业方面,食品饮料和通信板块涨幅居前,农林牧渔跌幅居前。截至收盘,两市上涨1905家,下跌1757家。成交量为5481亿元,较前一交易日有所放量。沪股通昨日流入10.94亿元,深股通昨日流入21.57亿元,北向合计流入32.51亿元。
消费科技两强领涨两市,后市继续关注两大板块央行行长易纲在发布会上表示,近年来金融管理部门积极借鉴国际监管经验和标准,先后设立了证券投资者保护基金、期货投资者保护基金、保险保障基金、信托业保障基金,建立了存款保险制度,初步建立了市场化的风险救助机制。特别是2018年以来打好防范化解重大金融风险攻坚战取得积极成效,影子银行等重点领域和部分重点机构的风险得到稳妥化解,金融风险整体收敛、总体可控,市场预期发生积极变化。
昨日有三个板块的表现值得关注,其一是食品饮料,其二是电子通信,其三是大金融。我们此前提到,大消费板块从中长线的视角来看,持续性好回撤较小,受到了机构投资者的青睐,而大消费板块中确定性最强的就是高端消费。从社零数据来看,虽然社零数据呈现出震荡下行的态势,但高端消费一直较为稳定。而白酒板块作为大消费的领军板块,一直受到投资者的青睐。电子通信由于其预期差高,关注度高,市值较低等特点易受市场资金追捧,而本轮上涨之所以持续时间较长,能够引发机构的合力,还得益于前期热点题材的业绩兑现,让板块的上涨有了业绩支撑。
从盘面来看,白酒板块小幅回调后再度转涨,芯片板块除前排强势股外,板块内个股轮动上涨。此外,白酒的赚钱效应向食品饮料板块扩散,芯片的赚钱效应向通信板块扩散,两大热点板块交替上涨。大金融板块昨日企稳,但证券板块内尾盘多股下跌。我们认为,无论是白酒板块还是科技板块,仍旧为抱团行情。
展望后市,昨日指数上探3000点但受累于生物医药未能突破,今日可看大金融能否带动沪指再度站稳3000点,可适度博弈大金融板块。重点仍旧关注大消费和科技板块,在抱团行情下建议投资者精选业绩优良、估值尚具备安全边际的个股持股待涨,或选择低位趋势股快进快出,防范高位股的杀跌风险。
同时,我们提示投资者注意抱团行情的风险点所在,建议重点关注板块的三季报,三季报中业绩、技术进展不及预期最易导致抱团行情的瓦解。
控制仓位,攻守兼备中长期来看,国内经济、外围环境(贸易、英退、原油等)的风险尚未出清,仍需攻守兼备,保留对避险、稳健型资产的配置。从大类资产配置角度来看,利率下行、经济疲弱环境更加有利于利率债、黄金的中长期表现,因此我们继续推荐对避险资产如黄金等贵金属、利率债等固定收益产品作持续性配置;A股资产中业绩稳健向好、估值处于低位或有稳定股利回报的标的也可逢低介入,作为底仓配置。(引用公众号:山西证券研究所)